De VIC-1001 werd ontwikkeld als een goedkoper alternatief voor de populaire PET-reeks. Het was bedoeld om een breed publiek aan te spreken, waaronder gezinnen en beginnende computergebruikers, daar waar de PET vooral nog voor de meer serieuze en zakelijke gebruiker was. De computer was gebaseerd op de MOS Technology 6502 microprocessor en werd uitgebracht met een basisconfiguratie van 5 kilobyte (KB) RAM-geheugen.

De VIC-1001 bood een aantal functies die indrukwekkend waren voor zijn tijd. Zo is het de eerste computer van Commodore die over kleur beschikte, dankzij de VIC-1 chip. Het beschikte over kleurengrafische weergave met een resolutie van 176x184 pixels en een geluidschip die vierkante golf, zaagtandgolf en witte ruis kon genereren. Ook beschikte de VIC-1001 over Japanse tekens op het toetsenbord, het zogenaamde Katana.

Enkele maanden na het uitbrengen van de VIC-1001 is de VIC-20 uitgebracht. Op het toetsenbord en de karakter ROM na, zijn deze machines gelijk.

De VIC-1001 was alleen verkrijgbaar in Japan en bevat de Japanse karakterset genaamd "Katakana".